Как рассчитать коэффициент ликвидности по балансу

Что такое ликвидность

Ликвидность любой вещи — это возможность быстро продать ее по рыночной цене. Чем проще обменять вещь на деньги, тем более ликвидной она считается. Например, у станков на заводе низкая ликвидность — продать их быстро и по реальной стоимости не получится. А у денег абсолютная ликвидность — их, по сути, менять на самих себя не надо, они самоликвидные.

И станки, и деньги в этом случае называют активами. Актив на языке финансов — это какое-либо имущество. Ликвидность может быть не только у отдельного актива, но и у компании в целом.

Для чего оценивать ликвидность компании

Ликвидность активов оценивают, чтобы понять, насколько платежеспособна компания, которая ими владеет, может ли она фактически рассчитаться по своим долгам.

Если у фирмы много денег на счетах, а на складах большие запасы товаров, которые легко продать, ей проще получить кредит в банке или поставку без предоплаты. Значит, она без проблем рассчитается в срок.

Если же единственный актив предприятия — полуразвалившийся корпус завода на окраине города, а в кассе пусто, то в случае банкротства кредиторы будут долго ждать свои деньги обратно.

Виды ликвидности и их коэффициенты

Чтобы понять, способна ли компания вовремя расплатиться с кредиторами, на основе бухгалтерского баланса рассчитывают коэффициент ликвидности. Он показывает соотношение долгов компании и оборотного капитала.

Ликвидность бывает текущая, быстрая и абсолютная. Для каждого вида рассчитывают свой коэффициент.

Коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия, равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Его рассчитывают по формуле:

Ктл — коэффициент текущей ликвидности;

ОА — оборотные активы;

КО — краткосрочные обязательства.

Этот коэффициент показывает, как компания может погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов. Чем выше коэффициент, тем выше платежеспособность предприятия. Если этот показатель ниже 1,5, значит, предприятие не в состоянии вовремя оплачивать все счета. Идеальный показатель — 2.

Коэффициент быстрой ликвидности равен отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам. При этом к высоколиквидным текущим активам не относят материально-производственные запасы, потому что их срочная продажа приведет к высоким убыткам. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывают по формуле:

Кбл = (Кдз + Кфв + Дс) / КО,

Кдз — краткосрочная дебиторская задолженность;

Кфв — краткосрочные финансовые вложения;

Дс — остаток на счетах;

КО — текущие краткосрочные обязательства.

Этот коэффициент показывает способность ответить по текущим долгам в случае возникновения каких-либо сложностей. Ситуация в компании считается стабильной, если коэффициент не меньше 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению средств на счетах компании и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам. Этот показатель рассчитывают так же, как и коэффициент быстрой ликвидности, но без учета дебиторской задолженности:

Кал = (Дс + Кфв) / КО

Нормальным считается, когда этот коэффициент не ниже 0,2.

Ликвидность по сферам применения

Ликвидность предприятия — отношение долгов к ликвидным активам, то есть может ли компания быстро рассчитаться со всеми кредиторами. Часто понятия «ликвидность» и «платежеспособность» употребляют как синонимы.

Ликвидные активы — имущество, которое можно быстро продать по рыночной цене. В бухгалтерском балансе все активы предприятия указываются в самом начале. Активы делятся на оборотные и внеоборотные.

Оборотные активы — имущество, которое приносит предприятию доход в течение одного года. Как правило, это то, что используется в процессе производства или расчетов с партнерами: деньги, сырье, краткосрочная дебиторская задолженность, финансовые вложения на срок до одного года и т. д.

Внеоборотные активы используются и приносят прибыль более одного года: патенты и разработки, здания, оборудование, долгосрочные вложения.

Оборотные активы ликвиднее внеоборотных.

Активы делят на четыре группы:

А1 — самые ликвидные активы: деньги на счетах и краткосрочные финансовые вложения.

А2 — быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность.

A3 — медленнореализуемые активы: запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность.

А4 — труднореализуемые активы: внеоборотные активы.

Противоположность активам — пассивы предприятия. К ним относят собственный капитал предприятия, например уставный или акционерный, а также заемные средства, например кредиты в банке. Пассивы баланса тоже делят на четыре группы — по степени срочности оплаты:

П1 — самые срочные обязательства: кредиторская задолженность.

П2 — краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по дивидендам и другим доходам.

ПЗ — долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты.

П4 — устойчивые пассивы: доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

Ликвидность баланса предприятия показывает, насколько активы покрывают обязательства — то есть хватит ли у компании в случае чего денег, чтобы расплатиться с долгами. При этом срок продажи активов должен соответствовать сроку погашения обязательств.

Ликвидность баланса рассчитывают как соотношение задолженности и ликвидных средств.

Баланс считается абсолютно ликвидным при следующем соотношении активов и пассивов: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, A3 ≥ ПЗ, А4 ≤ П4.

Сопоставление А1 и А2 с П1 и П2 позволяет выяснить текущую ликвидность, а А3 и А4 с П3 и П4 — перспективную ликвидность. Так можно спрогнозировать платежеспособность предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Ликвидность банка — условная характеристика. Обычно под ней подразумевают возможность банка расплатиться с клиентами, которые держат в этом банке депозитные счета. Когда банк выдает кредит, количество денег в нем снижается, а значит, снижается и ликвидность.

Чтобы ликвидность всегда была на достаточном уровне, у банка должны быть постоянные резервы. Причем не обязательно финансовые — часть денег вкладывают в разные активы, например в акции или облигации. При необходимости их можно быстро продать и нарастить собственную ликвидность. За ликвидностью банков следит Центробанк России.

Кроме того, банк, как и любая другая организация, имеет на своем балансе низколиквидные внеоборотные активы — здания, технику и так далее.

Ликвидность рынка. Ликвидность есть не только у отдельных компаний или банков, но и у целых рынков — ценных бумаг, услуг и так далее. У рынка будет высокая ликвидность, если на нем регулярно заключаются сделки, но при этом разница в ценах заявок на покупку и продажу невелика. Причем таких сделок должно быть много, чтобы каждая отдельная сделка на рынке не оказывала существенного влияния на цену товара.

Показателем ликвидности рынка является параметр «чёрн» (от английского churn — перемешивание). Это соотношение между объемом заключенных контрактов и стоимостью реально поставленных по этим контрактам товаров. Чтобы рынок считался ликвидным, чёрн должен иметь значение от 15 и выше.

Ликвидность ценных бумаг на фондовом рынке оценивают по объему торгов и величине спреда. Спред — это разница между максимальными ценами заявок на покупку и минимальными ценами заявок на продажу. Чем больше сделок и меньше разница, тем выше ликвидность.

Если можно быстро продать или купить много акций определенной компании без существенного изменения цены, то такие бумаги можно считать ликвидными, и наоборот.

Ликвидность денег — это возможность свободно расплачиваться ими, а также их способность сохранять свой номинал без изменения. В государствах с устойчивой экономикой национальная валюта обычно обладает самой высокой ликвидностью.

Изменение ликвидности денег напрямую связано с инфляцией: цены на товары растут одновременно с падением покупательной способности национальной валюты.

Ликвидность недвижимости — возможность быстро ее продать. Недвижимость менее ликвидна по сравнению с деньгами, ценными бумагами и товарными запасами предприятия. Продать ее быстро не получится — требуется оценка, сделки оформляются долго. Вдобавок продавец может предложить цену ниже рыночной, чтобы скорее продать актив.

На стоимость недвижимости влияют внешние факторы. Например, здание может дорожать, если район вокруг активно застраивается и развивается. Или, наоборот, дешеветь, если власти решат открыть рядом мусорный полигон.

При этом недвижимость — не низколиквидный актив. Для физлиц, например, вложения в недвижимость выгоднее, чем депозит в банке на сумму более 1,4 млн рублей. Если банк обанкротится, вкладчик получит компенсацию только в пределах этой суммы, а остальные деньги сгорят.

Анализ ликвидности

Платежеспособность компании можно узнать по бухгалтерскому балансу. Ликвидность баланса означает ликвидность предприятия. Когда надо оценить, может ли предприятие вовремя рассчитываться по всем обязательствам, — оценивают баланс.

Факторы, влияющие на ликвидность

Чтобы быть ликвидным, предприятие должно иметь много ликвидных активов. Кроме остатков на счетах, краткосрочных вложений и быстрореализуемых товарных запасов необходим и собственный капитал — прежде всего речь идет об уставном фонде. Вложения лучше диверсифицировать, чтобы их цена не зависела от ситуации на отдельных рынках.

На ликвидность предприятия влияют и внутренние факторы: система управления компанией, рациональная организационная структура, ее имидж. Всего этого в балансе нет: качество управления можно узнать, проанализировав другие документы компании — например, устав и финансовую отчетность. На репутацию влияют публикации в СМИ, мнения клиентов, экспертов на рынке и даже конкурентов.

Способы повышения ликвидности

Для повышения ликвидности необходимо повышать качество активов: увеличивать оборотный капитал и прибыль, снижать заемные средства. Еще один способ — снижение дебиторской задолженности: например, можно заключить с должниками договор цессии, чтобы передать обязательства дебитора третьему лицу.

Как оценивать ликвидность компании

Ликвидность показывает, как быстро компания может расплатиться с партнерами и выстоит ли в случае проблем

Читайте также  Прошу предоставить административный отпуск

Продолжаем рубрику о бизнес-показателях простым языком. В прошлых статьях разобрались:

Что такое ликвидность

Ликвидность — это способность быстро превратить имущество в деньги без потери в рыночной цене. И чем быстрее это можно сделать, тем более ликвидным считается это имущество. Например, валюта считается высоколиквидной ценностью, а старый гараж можно продавать год и в итоге отдать за копейки — его ликвидность будет низкой.

Для компаний ликвидность — возможность быстро отдать текущие долги с помощью имущества, его называют активами. Если активов больше, чем долгов, компания ликвидна. Если активов меньше, всё плохо: кредиторы будут требовать деньги, а платить нечем — так и до банкротства недалеко.

У ООО «Пончик» на расчетном счете 15 000 рублей, но еще есть запасы качественной муки, которую легко продать за 100 000 рублей. Это активы «Пончика».

«Пончик» должен срочно расплатиться с поставщиками — долг составляет 85 000 рублей. Для этого он может снять деньги со счета, продать часть муки за 70 000 рублей и оставить немного сырья для производства пончиков.

Активов компании больше, чем долгов, поэтому компания считается платежеспособной. А вот если бы муки не было, а долги выросли до 300 000 рублей, «Пончика» могли бы признать банкротом.

Активы — это всё имущество компании, их два вида:

  • оборотные активы. Это деньги, выданные займы, вклады, сырье, товары, также краткосрочная дебиторская задолженность — деньги, которые вам должны, но вот-вот отдадут;
  • внеоборотные активы. Это недвижимость, инвестиции, патенты. А еще деловая репутация — она влияет на стоимость бизнеса в целом. Отдельно репутацию продать нельзя, но она является частью компании и влияет на ее оценку.

Чем быстрее что-то из этого можно перевести в деньги, тем лучше. По скорости превращения в деньги активы бывают:

  • высоколиквидными — мгновенно или очень быстро превращаются в деньги. Это акции, облигации, валюты, сами деньги и краткосрочные вложения вроде вклада в банке на месяц;
  • среднеликвидные — вещи, за которые можно получить деньги в течение ближайших недель. Например, товары, сырье со склада, а еще краткосрочная дебиторская задолженность;
  • медленно ликвидные — деньги, которые сразу не получить, но всё же деньги — долги, которые вернут через несколько месяцев, годовой вклад;
  • трудно ликвидные — это имущество из внеоборотных активов, например недвижимость. Чтобы ее продать и получить деньги, нужно время, а цена может оказаться ниже рыночной.

Зачем нужна ликвидность

Ликвидность оценивают, чтобы понять, насколько компания надежна и платежеспособна. Вот случаи, когда ликвидность точно пригодится:

  • при инвестировании денег и покупке акций. Если купить акции неликвидной компании, можно потерять деньги: компания обанкротится, а ее акции ничего не будут стоить;
  • при выборе партнеров. Ликвидность поможет понять, платежеспособна ли другая компания. Если ликвидность будет низкой, поставлять товар, оказывать услуги без предоплаты и открывать общий бизнес рискованно;
  • в работе с партнерами и банками. Здесь наоборот: если у вас высоколиквидный бизнес, можно рассчитывать на поставки без предоплаты, отсрочки платежей и выгодные кредиты, ведь вашу ликвидность также будут проверять.

Чтобы оценить ликвидность другой компании, нужен ее бухгалтерский баланс. По закону бухгалтерская отчетность — открытая информация, поэтому посмотреть баланс может кто угодно.

Если сравнить, сколько есть активов, а сколько обязательств — их называют пассивами, — можно понять, что происходит в компании, как быстро она может заплатить по счетам и стоит ли работать с ней. Общее правило такое: оборотных активов должно быть больше или на уровне с пассивами.

Андрей владеет сыроварней в пригороде. Он знает свои доходы и расходы, но плохо знаком с понятиями из теории экономики вроде рентабельности или ликвидности. Но наступает момент, когда к Андрею приходит крупная молочная ферма и предлагает сотрудничать: они Андрею молоко и закваску, а он им уникальные русские сыры.

Вот тогда Андрею и пригодится ликвидность. Ферма захочет убедиться в его платежеспособности, а Андрей сможет подготовиться — увеличить активы и избавиться от долгов.

Еще Андрей сможет оценить платежеспособность партнера по балансу. У фермы активов на миллион рублей, а долгов на 500 000 рублей. Значит, всё хорошо, можно работать.

Ликвидность определяют с помощью коэффициентов: абсолютной ликвидности, срочной и текущей. Например, наш герой Андрей считал текущую ликвидность. Мы же разберемся во всех трех коэффициентах: что это и как считать.

Абсолютная ликвидность

Абсолютная ликвидность показывает, сколько текущих долгов можно покрыть только за счет денег компании и краткосрочных вложений.

Вот формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности:

Абсолютная ликвидность = остаток на счете + краткосрочные вложения разделить на краткосрочные обязательства.

Теперь на примере:

На счете компании есть 400 000 рублей, еще партнер должен на днях вернуть 100 000 рублей займа. Срочно нужно оплатить поставщикам 1 000 000 рублей.

400 000 + 100 000 / 1 000 000 = 0,5.

Нормальным значением коэффициента абсолютной ликвидности считается от 0,2 до 0,5. Компания с таким показателем может оплатить до половины долгов, как только это потребуется. Если показатель ниже, компания не сможет быстро оплатить даже часть долгов.

Срочная ликвидность

Срочная ликвидность помогает понять, как быстро компания может перевести все самые доступные активы в деньги, чтобы решить возникшие проблемы.

Формула срочной ликвидности такая же как для абсолютной ликвидности, только еще учитывают дебиторскую задолженность:

Срочная ликвидность = остаток на счете + краткосрочные вложения + краткосрочная дебиторская задолженность разделить на краткосрочные обязательства.

На счете компании есть 400 000 рублей, скоро вернут 100 000 рублей займа и 100 000 рублей по дебиторке. Поставщикам всё еще должны 1 000 000 рублей.

400 000 + 100 000 + 100 000 / 1 000 000 = 0,6.

Нормальным значением для коэффициента срочной ликвидности будет от 0,7 до 1. С таким показателем компания может оплатить все долги, как только это будет нужно. Если показатель выше, значит, у компании всё хорошо, ниже — нужно наращивать активы.

Текущая ликвидность

Текущая ликвидность показывает, может ли компания погасить долги всеми оборотными активами, без продажи имущества.

Формула расчет коэффициента текущей ликвидности:

Текущая ликвидность = оборотные активы разделить на текущие обязательства.

На примере будет так:

У компании есть деньги на счете, краткосрочные займы и вклады, дебиторская задолженность — всего 800 000 рублей активов. Срочно нужно оплатить поставщикам 1 000 000 рублей.

800 000 / 1 000 000 = 0,8.

Нормальное значение коэффициента текущей ликвидности — от 1,5 до 2,5. У нас вышло 0,8: компания не может вовремя платить по счетам. Нужно увеличивать оборотные активы и снижать задолженности. Иначе придется уже распродавать имущество.

Что является ликвидными активами компании

Больше материалов по теме «Бухгалтерский учёт» вы можете получить в системе КонсультантПлюс .

  1. Экономический смысл ликвидности активов
  2. Основные задачи анализа ликвидности
  3. Степени ликвидности
  4. Определение ликвидности баланса

Финансовая успешность и потенциал предприятия характеризуются различными показателями, среди которых одним из ключевых является ликвидность. По ее уровню судят не только о платежеспособности компании, но и о ее рыночной устойчивости.

Рассмотрим, какие бывают степени ликвидности активов и как проанализировать уровень ликвидности компании по его отражению в балансе бухгалтерии.

Вопрос: Как контролируется текущая ликвидность активов акционерных обществ?
Посмотреть ответ

Экономический смысл ликвидности активов

Все фонды, принадлежащие организации, имеют определенную стоимость. Любая собственность компании – материальная, интеллектуальная, иная – может быть представлена в денежном выражении.

Однако большая сумма всех денежных эквивалентов, принадлежащих компании, далеко не всегда свидетельствует о ее «богатстве». В этом отношении фирмы отличаются, прежде всего, финансовыми обязательствами.

В более выгодном финансовом положении находится та фирма, что потенциально способна в установленные сроки отвечать по всем своим обязательствам, включая текущие издержки, кредиты, платежи и другие расходы и задолженности.

Речь идет не только о наличных средствах, но и возможности их получения в нужное время. Естественно, что получение финансов для организации возможно за счет реализации ее активов. Тот параметр, насколько вовремя это можно сделать, и характеризует ликвидность.

Можно определить ликвидность как экономический показатель так: способность организации с минимальными расходами перевести свои активы в денежную форму в объеме, обеспечивающем адекватное обеспечение основных (как правило, краткосрочных) финансовых обязательств.

Высокая ликвидность говорит о большей скорости превращения активов в деньги.

Основные задачи анализа ликвидности

Исследование ликвидности имеет приоритетное значение при определении финансового состояния организации. Чаще всего это необходимо оценить для выяснения кредитоспособности (платежеспособности) фирмы – степени потенциальной финансовой ответственности.

Можно сделать предварительный расчет, рассмотрев, в какой степени выполняются условия ликвидности активов.

При необходимости более детального анализа применяют точный расчет, включающий вычисление коэффициентов ликвидности. Он подразумевает сравнение активов организации с ее пассивами, расположенными по степени ликвидности.

Степени ликвидности

Степень ликвидности активов фирмы – быстрота обращения их в деньги. Период, необходимый для этой трансформации, принято считать в днях. Чем он короче, тем ликвиднее тот или иной актив.

Бухгалтерский баланс РФ строится по принципу роста ликвидности. В нем сначала идут активы, ликвидность которых ниже всего, а затем эта степень постепенно возрастает.

Группы ликвидности активов

По скорости превращения активов в финансовые средства активы делят на несколько групп.

1 группа: абсолютно ликвидные (высоколиквидные) активы

Читайте также  Объяснительная по оскорблению

Это та группа активов, которая не нуждается в трансформации, поскольку сама представляет собой финансовые средства, наличествующие в компании:

  • в кассе;
  • на расчетных банковских счетах;
  • на краткосрочных депозитах и др.

К этой же группе относятся финансовые вложения, которые делались на короткий срок.

Определяющим фактором для этой группы активов является то, что их можно использовать для выполнения финансовых обязательств практически немедленно. Их принято обозначать индексом А1.

2 группа: быстро реализуемые активы

Сюда входят фонды, которые можно быстро, но не мгновенно обратить в денежные средства. Для быстро реализуемых активов трансформация в деньги не составляет проблемы, требуется только некоторое время. К ним относятся:

  • оборотные активы;
  • дебиторская задолженность этого года, то есть срок, по которой истекает не позже 12 месяцев после отчетного дня.

Быстро реализуемые активы обозначаются А2.

3 группа: медленно реализуемые активы

Эта группа активов превращается в денежные средства медленнее всего, хоть и без относительных препятствий, но в более продолжительный временной период. К этим активам можно отнести:

  • запасы;
  • дебиторскую задолженность с более чем годичным сроком платежа по ней;
  • НДС на купленные ценности;
  • долгосрочные финансовые вложения (кроме долей в уставных фондах других организаций).

Этой группе активов присвоен индекс А3.

4 группа: труднореализуемые активы

К ней можно отнести фонды, которые наиболее затруднительно трансформировать в наличные средства. Изначально эти активы предназначались для длительного ведения хозяйственной деятельности. На балансе они отражаются в 1 разделе «Внеоборотных активов», их обозначают как А4.

ВНИМАНИЕ! Активы групп А1, А2 и А3 даже в продолжение одного и того же отчетного периода могут меняться друг с другом содержанием, образуя текущие активы, которые являются более ликвидными, чем все остальные.

Степени срочности пассивов

Для анализа ликвидности предприятия нужно будет сопоставить активы с пассивами, а значит, и пассивы необходимо распределить по степени срочности. Это сопоставление будет характеризовать возможность погашения обязательств за счет реализуемых активов.

1 группа: пассивы наибольшей срочности

Те обязательства, погасить которые необходимо в кратчайшие сроки, а именно:

  • расчеты по кредитам;
  • выплата дивидендов;
  • просроченные ссуды;
  • другие краткосрочные финансовые договоренности.

Такие пассивы по аналогии с абсолютно ликвидными активами обозначают индексом П1.

2 группа: пассивы короткого срока

Это расходы, которые должны быть произведены в определенный, не слишком продолжительный срок (не более года с отчетной даты):

  • краткосрочные кредиты;
  • средства, взятые взаймы.

Этой группе присвоен индекс П2.

ВАЖНАЯ ИНФОРМАЦИЯ! Для групп П1 и П2 необходимо точно знать, на какое конкретно время рассчитаны те или иные финансовые обязательства. Это невозможно при внешнем анализе (приходится опираться на данные предыдущих периодов, что снижает точность), но вполне осуществимо при внутреннем исследовании ликвидности.

3 группа: долгосрочные пассивы

К ней относятся пассивы с одноименным обозначением в балансе:

  • долгосрочные займы;
  • другие пассивы с длительным сроком погашения.

Эту группу обозначают П3.

4 группа: постоянные пассивы

Сюда относят те пассивы, которые в балансе входят в 3 раздел «Капитал и резервы», а также некоторые статьи раздела 4, которые не отнесли на доходы будущих периодов и предстоящие резервы.

Определение ликвидности баланса

Приблизительная оценка ликвидности

Чтобы корректно определить ликвидность, нужно сравнивать активы и пассивы соответствующих групп:

  • А1 должно быть больше П1;
  • А2 должно превышать П2;
  • А3 должно быть выше, чем П3.

Если выполняются все 3 условия, то А4 обязательно будет меньше, нежели П4. Такое соотношение будет означать наличие оборотных активов, то есть минимально достаточное требование для констатации финансовой устойчивости фирмы соблюдается.

СПРАВКА! Удобно оформлять данные для анализа в виде так называемой «таблицы покрытия», где разница между активами и пассивами каждой степени ликвидности и срочности рассматриваются на начало года и финальную дату отчетного периода.

Уточненный анализ ликвидности баланса

Можно исследовать ликвидность, а значит, и кредитоспособность предприятия более детально. Для этого нужно рассмотреть три финансовых коэффициента:

    Абсолютная ликвидность – отношение наиболее ликвидных активов к обычным обязательствам. Показывает, какая доля задолженности может быть погашена без проволочек. Показатель 0,2 является границей, ниже которого коэффициент означает слабеющую кредитоспособность. Этот коэффициент можно рассчитать по формуле:

Быстрая ликвидность – к высоколиквидным активам для сравнения отношения к обязательствам приплюсовываются краткосрочные дебиторские задолженности, то есть:

В норме данный показатель должен укладываться в диапазон 0,7-1,5.

  • Текущая ликвидность – как с текущими обязательствами соотносятся оборотные активы, то есть хватит ли у фирмы денег, чтобы до конца отчетного года погасить свои краткосрочные обязательства. Формула для вычисления:
  • Практика допускает значение этого показателя до 3, лучше 1-2. Меньшее значение свидетельствует о неплатежеспособности, а большее – о нерациональном применении средств.

    ВАЖНАЯ ИНФОРМАЦИЯ! Каждый коэффициент следует рассматривать в динамике, рассчитывая его в начале и в конце отчетного периода.

    Что такое коэффициент ликвидности, и как его рассчитать

    Чтобы получить кредит в банке, выплатить зарплаты работникам, дивиденды инвесторам и учредителям, компания должна быть платежеспособной. Основной коэффициент, который отражает платежеспособность – ликвидность.

    Что такое ликвидность

    У каждой компании есть активы – деньги, недвижимость, полуфабрикаты и другие ресурсы, с помощью которых зарабатываются деньги. Если эти ресурсы однажды придется продать, то они могут быть проданы сразу же или нужно будет долго искать покупателя. Скорость, с которой возможно продать активы, обменять их на деньги, называется ликвидностью.

    Активы в зависимости от скорости обмена на деньги можно разделить на три группы:

    • высоколиквидные. Это денежные средства из кассы или краткосрочные финансовые вложения;
    • быстрореализуемые. Например, задолженности по дебиторке, то есть оплаты от клиентов и контрагентов, которые они перечислят в ближайшие месяцы. Допустимый срок оплаты, чтобы можно было причислить актив к этой группе, – 1 год;
    • медленно реализуемые активы. Это то, что можно продать или обменять на деньги за ближайшие пару лет;
    • труднореализуемые активы, то есть внеоборотные.

    Также в отдельную группу выделяются неликвидные, за которые вообще невозможно получить деньги.

    На ликвидность влияют и пассивы, то есть обязательства компании. Чем проще их погасить, тем более ликвидной считается фирма. Пассивы также можно группировать в зависимости от сроков, в течение которых предприятие должно от них избавиться:

    • срочные обязательства, например, текущая задолженность перед банками, партнерами, работниками. Так зарплаты работникам выплачиваются ежемесячно, то есть задолженность закрывается в течение месяца после возникновения;
    • среднесрочная обязательства. Это кредиты с коротким сроком выплаты;
    • долгосрочные обязательства. Это займы, закрыть которые необходимо более чем за год;
    • постоянные пассивы, в число которых входят собственные средства фирмы.

    Самый простой способ определить, ликвидна ли фирма – это сравнить четыре вида активов с четырьмя видами пассивов. Однако для более точного представления о предприятии необходимо рассчитывать коэффициент ликвидности.

    Пять коэффициентов ликвидности

    Чтобы рассчитать ликвидность, можно использовать несколько формул. Есть три базовых показателя и три дополнительных.

    Текущая ликвидность

    Главный показатель – это базовая или текущая ликвидность, так как он используется чаще всего. Показатель равен соотношению текущих активов и краткосрочных обязательств. Формула простая:

    Чтобы использовать формулу, необходимо в бухгалтерском балансе найти строку с оборотными активами и строку с краткосрочными обязательствами. Судя по метрикам, которые используются в расчетах, ТЛ может показать, способна ли фирма выплатить долги по некоторым кредитам только за счет своих активов, без привлечения сторонних денег. Чем выше показатель, тем более устойчивым считается положение фирмы.

    В российской практике нормальным считается значение от 2. Но в мировой допускается коэффициент ниже двух – 1.5–2. Однако если показатель ниже единицы, то это всегда свидетельствует о шатком положении фирмы. Она не может оплачивать текущие счета стабильно. В некоторых компаниях наблюдается коэффициент выше трех. На первый взгляд, это считается хорошим уровнем, однако это в большей степени говорит о том, что руководство нерационально использует свои ресурсы.

    Быстрая ликвидность

    БЛ – второй финансовый показатель для оценки фирмы. В его расчетах участвуют только высоколиквидные активы и краткосрочные обязательства. Их размер также берется из бухгалтерского баланса: активы указываются в тех же строках, что и при расчете ТЛ. Однако необходимо вручную вычесть из активов материально-технические запасы. Вот как выглядит формула:

    БЛ = (Краткосрочные дебиторские задолженности + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства по кредитам.

    Коэффициент необходимо рассчитывать, чтобы оценить свою способность закрыть текущие обязательства в том случае, если продукция компании не будет иметь спроса.

    У этой метрики также есть нормативы. Чтобы фирма существовала на рынке уверенно, коэффициент быстрой ликвидности должен быть равен единице или быть выше.

    Абсолютная ликвидность

    Третий основной коэффициент – абсолютная ликвидность, которая сравнивает только краткосрочные обязательства с краткосрочными активами. Источником данных также является бухгалтерский баланс, однако в отличие от первой метрики учитываются не любые средства, а только денежные. Формула расчета:

    АЛ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства по кредитам

    Коэффициент АЛ отличается от двух вышеназванных тем, что не используется также часто среди предпринимателей и финансовых аналитиков. Однако специалисты все же рекомендуют регулярно оценивать АЛ наравне с другими показателями. Желательно, чтобы метрика находилась на уровне 0,2 или выше.

    Что еще можно вычислить

    Есть еще несколько разновидностей, которые нет смысла рассчитывать на регулярной основе: они нужны только при определенных обстоятельствах.

    Читайте также  Документы для регистрации кфх 2018год

    Мгновенная ликвидность

    Например, показатель мгновенной ликвидности показывает, способна ли компания рассчитаться с долгами прямо сейчас. В этом ее отличие от быстрой ликвидности. Чтобы вычислить МЛ, необходимо учитывать размер долгов и сумму имеющихся денежных средств. Не стоит учитывать активы, которые возможно продать, но здесь и сейчас они не являются деньгами, потому что в таком случае ликвидность уже нельзя считать мгновенной.

    Средняя ликвидность

    Также есть средняя ликвидность. Метрика подходит для ситуаций, когда компании нужно закрыть долги в ближайшем будущем, но время для поиска денег еще есть. Такая разновидность показателя полностью зависит от размеров дебиторской задолженности. То есть компания дожидается, когда контрагенты перечислят оплаты, и эти деньги пускает на закрытие кредитов. Соответственно, чем больше задолженностей у поставщиков, клиентов, партнеров, тем больше денег фирма получит в течение 1–2 месяцев и тем выше ее средняя ликвидность.

    Покрытие среднедневных платежей

    Еще один дополнительный коэффициент – покрытие среднедневных платежей денежными средствами. По сути метрика представляет собой модифицированную вариацию коэффициента АЛ. Чтобы его посчитать, необходимо предварительно вычислить всю сумму задолженностей. На этом этапе можно использовать бухгалтерский баланс и строки с себестоимостью реализации продукции, коммерческими расходами, управленческими расходами. Эти данные суммируются, после чего из суммы вычитается амортизационные отчисления. Полученное значение надо разделить на количество дней, в течение которых долги должны быть погашены. Получится среднедневная сумма задолженности.

    Затем необходимо суммировать все имеющиеся денежные средства или быстроликвидные активы и разделить на среднедневную задолженность. Получится количество дней, в течение которых компания сможет погашать долг, пока на это есть средства. Чем больше полученное значение, тем более устойчиво положение фирмы.

    Достаточная ликвидность

    На предприятии всегда должна быть сумма, которой хватило бы для оплаты счетов. Она называется достаточной величиной. Вот что нужно сделать, чтобы рассчитать эту метрику:

    1. Оценить стоимость тех активов, которые сложно или невозможно обменять на денежные средства. Обычно это полуфабрикаты или незавершенное производство, а также материальные запасы компании (как сырье, так и вспомогательное оборудование).
    2. Определить, когда будут погашены краткосрочные обязательства.
    3. Определить, сколько к тому времени поступит денег от контрагентов (то есть прогнозировать выплату дебиторской задолженности). Чтобы понять, сколько поступлений можно ждать от поставщиков и клиентов, необходимо определить среднюю дебиторскую задолженность и период оборота кредитной задолженности, затем перемножить их и разделить на тот же период оборота.
    4. Определить сумму, которая должна быть в наличии каждый месяц, чтобы ее хватило на выплаты кредиторам. Но клиенты и контрагенты, которые должны перечислять платежи в счет дебиторской задолженности, могут задержать и не перевести оплату. Так как на эту сумму нельзя рассчитывать с полной уверенностью, ее необходимо вычесть.
    5. Суммировать наименее ликвидные активы и результат вычислений из предыдущего пункта. Сумма будет являться необходимым запасом.

    Ликвидность дебиторской задолженности

    Долги контрагентов тоже могут превращаться в деньги, поэтому имеет смысл также рассчитывать ликвидность для этих сумм. В данном случае ликвидность будет означать не способность превращаться, а скорость этого превращения. Коэффициент рассчитывается так:

    Выручка от реализации товаров за год / Среднегодовая задолженность клиентов

    Вторую метрику можно вычислить также на основе данных из отчета по прибыли и убыткам или из баланса. Необходимо суммировать дебиторские задолженности в начале и конце года, а потом разделить их на два.

    Чистый оборотный капитал и ликвидность

    Есть другие показатели, которые косвенно характеризуют ликвидность предприятия. Основной из них – это объем чистого ликвидного капитала. Необходимо оценивать его количество и сравнивать с объемом краткосрочных долгов. Если ЧОК выше, значит, при необходимости фирма сможет погасить долги без ущерба для своей производственной и сбытовой деятельности.

    Кроме имеющегося капитала, на ликвидность влияет оптимальный капитал. Его особенность заключается в том, что универсального норматива не существует. Оптимальный объем собственного капитала зависит от многих факторов: масштаба производства, объема продаж и задолженности по оплатам клиентов, стажа компании на рынке. В любом случае важно не сокращать ЧОК слишком сильно, потому что это негативно влияет на ликвидность. Ведь недостаточный капитал сигнализирует о неспособности закрыть свои долги, особенно те, срок погашения которых составляет менее года.

    Чистый оборотный капитал можно рассчитать по формуле:

    Текущие активы — Текущие пассивы.

    Кому нужен анализ

    Анализировать ликвидность и ее разновидности необходимо всем участникам финансово-хозяйственной деятельности. Вот кто заинтересован и использует в работе метрики:

    • руководители и топ-менеджеры организаций;
    • работники предприятия, связанные с финансовой деятельностью и бухгалтерией;
    • собственники и акционеры бизнеса;
    • клиенты;
    • поставщики, партнеры и другие контрагенты;
    • потенциальные и действующие инвесторы предприятия;
    • арбитражные управляющие;
    • налоговые службы.

    Необходимо поддерживать ликвидность на оптимальном уровне, ведь все вышеназванные показатели являются важнейшими в финансовой политике предприятия. Они характеризуют не только устойчивость фирмы и способность выплачивать кредиты, но и привлекательность для инвесторов, покупателей. Именно ликвидность формирует положительный имидж предприятия в бизнес-среде.

    Расчет коэффициентов платежеспособности

    Финансовую устойчивость любой организации определяет ее стабильное финансовое положение. Оно характеризуется постоянным превышением доходов над расходами, свободным и эффективным управлением денежными потоками, независимостью от кредиторов, низким риском банкротства. Для оценки уровня финансовой устойчивости, как правило, в первую очередь применяются коэффициенты платежеспособности. Схематично их можно представить следующим образом:

    Коэффициенты платежеспособности рассчитываются на основании показателей бухгалтерского баланса на последнюю отчетную дату. При этом их значение округляется с точностью до двух знаков после запятой (п. 3, ч. 2 п. 5, п. 6-8 Инструкции N 140/206).

    Посчитанные на конец отчетного периода коэффициенты текущей ликвидности (К1) и обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) сопоставляются с их нормативными значениями в зависимости от основного вида экономической деятельности. Коэффициент обеспеченности обязательств активами (К3) сравнивается с его нормативным значением, равным для всех видов экономической деятельности не более 0,85, либо со значением 1 (для лизинговых организаций — 1,2).

    Для определения уровня платежеспособности организации все три коэффициента необходимо учитывать в совокупности. В частности, организация признается платежеспособной, если коэффициент текущей ликвидности (К1) и (или) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) имеют значения более нормативных или равные им. При этом коэффициент обеспеченности обязательств активами (К3) меньше либо равен 1 (для лизинговых организаций — 1,2) (подп. 3.1 п. 3 Постановления N 1672).

    Напомним, установлено четыре критерия оценки платежеспособности организаций:

    — с неплатежеспособностью, приобретающей устойчивый характер;

    — с неплатежеспособностью, имеющей устойчивый характер (п. 3 Постановления N 1672).

    Выводы, полученные по результатам расчета, используются при подготовке предварительных заключений по запросам экономических судов и информации о финансовом состоянии организации по запросам заинтересованных органов (ч. 1 п. 4 Инструкции N 140/206).

    Кроме того, по результатам анализа финансового состояния и платежеспособности организации проводится подготовка экспертных заключений, которые используются в производстве по делам об экономической несостоятельности (банкротстве) (ч. 2 и 3 п. 4 Инструкции N 140/206).

    Также следует учитывать уровень платежеспособности общества при принятии решения об объявлении и выплате дивидендов. Ведь такое решение может оказаться неправомерным, если общество имеет устойчивый характер неплатежеспособности в соответствии с законодательством об экономической несостоятельности (банкротстве) или если указанный характер появится у этого общества в результате выплаты дивидендов (ч. 5 ст. 72 Закона о хозобществах).

    Итоги расчета коэффициентов оформляются согласно приложению к Инструкции N 140/206.

    Рассмотрим на примере порядок расчета коэффициентов, используя данные из бухгалтерского баланса транспортной организации.

    1. Рассчитываем коэффициент текущей ликвидности (К1) по формуле:

    1.1. На 31.12.2019:

    172 900 тыс. руб. / 93 460 тыс. руб. = 1,85.

    1.2. На 31.12.2020:

    330 750 тыс. руб. / 176 870 тыс. руб. = 1,87.

    2. Считаем коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2), используя следующую формулу:

    2.1. На 31.12.2019:

    (21 800 тыс. руб. + 79 125 тыс. руб. — 48 900 тыс. руб.) / 172 900 тыс. руб. = 0,30.

    2.2. На 31.12.2020:

    (81 200 тыс. руб. + 88 355 тыс. руб. — 50 450 тыс. руб.) / 330 750 тыс. руб. = 0,36.

    3. Рассчитываем коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) по формуле, приведенной ниже:

    3.1. На 31.12.2019:

    (93 460 тыс. руб. + 79 125 тыс. руб.) / 221 800 тыс. руб. = 0,78.

    3.2. На 31.12.2020:

    (176 870 тыс. руб. + 88 355 тыс. руб.) / 381 200 тыс. руб. = 0,70.

    4. Сопоставляем подсчитанные коэффициенты с их нормативными значениями.

    В приведенном примере значения коэффициента текущей ликвидности (К1) и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) выше нормативного. Значение коэффициента обеспеченности обязательств активами (К3) на конец года не превышает допустимого значения.

    Напомним, для критерия оценки платежеспособности организации коэффициент обеспеченности обязательств активами (К3) сравнивается со значением 1. Когда он равен либо меньше 1, как в нашем случае, организация признается платежеспособной (подп. 3.1 п. 3 Постановления N 1672).

    Исходя из анализа указанных коэффициентов можно сделать вывод, что транспортная организация признается платежеспособной и имеет финансовую устойчивость.

    Читайте материалы в ilex >>

    * по ссылке Вы попадете в платный контент сервиса ilex

    Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
    Добавить комментарий

    ;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: