Состояние валютного рынка россии 2018 год

Курс доллара и евро
сейчас и на завтра

5 главных событий на нашем финансовом рынке в 2018 году

Банки.ру выбрал пять главных событий, которые произойдут в 2018 году. По мнению опрошенных нами экспертов, российский финансовый рынок ждут не только потрясения, но и события, благоприятные для потребителей банковских услуг.

Банки.ру проанализировал новости, которые будоражили как воротил финансового мира, так и рядовых клиентов банков, и выбрал те, которые обязательно дадут свои всходы в 2018 году. В опросе, на основе которого был подготовлен прогноз, приняли участие аналитик «Эксперт РА» Станислав Волков, основатель TalkBank Михаил Попов, основатель группы компаний Blockchain.ru Дмитрий Мацук, аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов, а также эксперты компании «Яндекс.Деньги».

Ставки по кредитам побьют рекорды падения

В 2018 году ключевая ставка продолжит снижаться и достигнет своего минимального исторического значения 5,5%.

«Сохраняется возможность для некоторого снижения ключевой ставки в первом полугодии следующего года. При этом мы будем двигаться постепенно, скорее всего, с паузами, оценивая отклик финансовых рынков, внутреннего спроса, потребительских цен на уже ранее принятые решения по ключевой ставке», — такое заявление после последнего заседания совета директоров 15 декабря сделала глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина. Главным аргументом в пользу снижения ключевой ставки является достигнутый рекордно низкий уровень инфляции, которая составляет менее 3% годовых при таргете в 4% и, как ожидает регулятор, не преподнесет в следующем году неприятных сюрпризов.

Одним из следствий снижения ключевой ставки станет уменьшение ставок по кредитам, в том числе ипотечным. Эксперты предполагают, что в 2018 году ипотека под 8% станет доступна всем желающим, и советуют обратить на этот факт внимание тех, кто планирует в следующем году взять ипотечный кредит.

Новые госбанки будут «пылесосить» рынок вкладов

В этом году три крупнейших частных банка — «Открытие», Бинбанк, Промсвязьбанк — неожиданно стали государственными и обрели собственника в лице ЦБ, перейдя в Фонд консолидации банковского сектора. Сейчас регулятор рассматривает различные варианты оздоровления этих кредитных организаций.

«Как дальше будет развиваться бизнес-модель банков, мы как раз и обсуждаем. Где-то возможен эффект синергии между этими банками, где-то, может быть, им придется продать часть активов. Обсуждаем, нужно ли их объединять или нет — эти вопросы еще не решены. Для нас задача — создать эффективную бизнес-модель для этих банков», — говорила глава Центробанка Эльвира Набиуллина.

Эксперты не исключают, что помощь ЦБ в 2018 году потребуется еще нескольким крупным банкам.

Но пока они продолжают функционировать как отдельные финансовые учреждения, конкуренция за пассивы между ними и другими госбанками неизбежна. Тем более что приходится восполнять потерянные клиентские средства. Сейчас эти банки предлагают повышенные ставки по вкладам, и есть основания предполагать, что эта тенденция продолжится в следующем году. Кроме того, эксперты не исключают, что помощь ЦБ в 2018 году потребуется еще нескольким крупным банкам.

В России появится «Сберexpress»

В конце 2017 года Сбербанк и «Яндекс» заключили соглашение об участии в проекте по созданию экосистемы электронной коммерции. Сбербанк вложит в этот проект 30 млрд рублей. Известно, что Сбербанк вел переговоры с Alibaba Group, но договориться им не удалось. «Иногда двум слонам тяжело вместе станцевать танго, даже если они этого очень хотят», — комментировал глава Сбербанка Герман Греф.

Герман Греф хочет превратить Сбербанк в гибкую организацию, которая при желании сможет занять лидирующие позиции в любой сфере. Очевидно, что в прицеле главы крупнейшего российского банка — сектор e-commerce.

«Я не раз говорил, что не люблю банки, не люблю банкиров, мало кого в этом смысле люблю. Если завтра не будет банков и банкиров, я плакать не буду. Вопрос в том, насколько мы готовы к тому, чтобы перестать быть этими банками и банкирами и перейти в состояние экосистемы. Если такая услуга, как банкинг, нашим клиентам станет не нужна, мы не будем ее предоставлять. Мы должны быть такими, как вода. Мы должны быть готовы предоставлять любую услугу, востребованную на рынке. Главная миссия — построить гибкую организацию, которая способна предоставлять лучший сервис нашим клиентам. Если сегодня это банкинг, то мы — банк, если завтра это предоставление услуг е-коммерс, тогда мы — е-коммерс, послезавтра — услуга по созданию какого-то типа интеллектуальной собственности, то мы мигрируем туда. Мы построим одну из лучших в стране и мире организаций, которая сможет так реагировать на вызовы времени. Организацией, которой будут гордиться люди, которые в ней работают, клиенты и граждане страны», — объяснял Греф своим сотрудникам.

Иногда двум слонам тяжело вместе станцевать танго, даже если они этого очень хотят.

Криптовалюты в России частично легализуют

В этом году за рынком криптовалют с удивлением наблюдали даже те, кто совсем далек от мира IT-технологий. Россияне продают квартиры, чтобы вложиться в криптовалюты, рассказывал глава комитета по финансовому рынку Госдумы Анатолий Аксаков.

«Наши граждане продают квартиры и дома, чтобы приобретать эти криптовалюты и криптоинструменты, видя, что их стоимость выросла в небольшой промежуток времени в сотни раз. Очевидно, что мы должны отреагировать на эти факты, чтобы защитить наших граждан», — говорил Аксаков.

В 2018 году рынок будет ждать от регулятора окончательной позиции по поводу криптовалют. Планируется, что непосредственно к обсуждению законопроекта комитет Госдумы по финансовому рынку приступит в феврале. Возможно, к решению в пользу легализации биткоинов или любой другой криптовалюты российских законодателей подтолкнет нововведение белорусских властей, которые уже разрешили майнить, продавать и покупать криптоденьги без специальных лицензий. Даже частичная легализация станет базой для дальнейшего развития отрасли. Эксперты считают, что биткоин, чей курс по отношению к доллару за прошедший год вырос более чем в 10 раз, может продолжить расти и в 2018 году.

После выборов президента возможна девальвация рубля

Через три месяца, 18 марта 2018 года, в России пройдут президентские выборы. Вслед за этим, возможно, начнутся экономические реформы, а предвестником станет девальвация рубля. Аргументов за снижение курса рубля значительно больше, чем за его рост, поэтому нас ждет плавная девальвация, считают эксперты, ссылаясь на Минфин, который закладывает в свой прогноз более высокие курсовые значения. В 2017—2020 годах средний номинальный курс доллара составит, по прогнозу финансового ведомства, 64,8 рубля, в следующие пять лет — 71,5 рубля, в 2026—2030 годах — 77,1 рубля.

Эксперты, опрошенные Банки.ру, считают, что среднегодовой курс рубля в 2018 году составит 65 рублей за доллар, но на деле реальный курс будет ближе к 70 рублям. На курс повлияет новый пакет финансовых санкций со стороны США, так как он может выдавить многих нерезидентов из рублевых инструментов, например из ОФЗ, а значит, и из самого рубля тоже. Еще один фактор, который повлияет на курс, — выход казначейства на валютный рынок. Девальвация будет «ползучей», чтобы не шокировать электорат, но в итоге рубль подешевеет на 10—15%.

ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ВАЛЮТНОГО РЫНКА В РОССИИ В 2018 ГОДУ

В условиях современной глобализации практически ни одна страна не обходится без валютных операций. Валюты стран мира используются при торговле товарами и услугами, при финансовых транзакциях и формировании резервов государства. Устойчивость собственной валюты страны оказывает прямое влияние на стабильность экономики и экономических отношений внутри нее. Стабильная валюта привлекает иностранные инвестиции, что дает толчок росту производству, повышая ВВП.

В бюджете на 2018 год Министерством финансов были заложены следующие показатель: $43,8 за баррель нефти марки Urals, среднегодовой курс доллара 64,7 руб., инфляция на уровне 3,7-4%, по итогам 2018 года рост ВВП должен составить 2,1%, а дефицит бюджета — 1,332 трлн руб. (1,37% ВВП или 8,7% доходной части), который предполагается финансировать из Фонда национального благосостояния (ФНБ). [1]

Несмотря на то, что в бюджет на 2017 год курс доллара был заложен на уровне 59,4 руб., фактическая его средняя цена за год составила 58,27 руб. Минэкономразвития дал достаточно точный прогноз относительно колебаний цены валюты, ошибившись всего на 1,9%. Так как на следующий год заложенный в федеральный бюджет курс доллара равен 64,7 руб., то можно предположить, что по итогам предстоящего периода цена доллара возрастёт примерно на 11%. При планируемой официальной инфляции в 4% реальная стоимость рубля на конец года будет ниже на 7%, и это исходя только из официально прогнозируемых данных. Но сценарий ведомства построен исходя из $43,8 за баррель Urals в следующем году. Министр экономического развития Максим Орешкин уже заявил, что ведомство пересмотрит прогноз, и в 2018 году нефть в нем будет стоить больше $50 за баррель, т.к. ОПЕК продлил сделку. [1].

Читайте также  На квадроцикле по городу без прав

Но угроза может сохраняться, ведь в июне 2018 года запланировано новое собрание членов ОПЕК для обсуждения вопроса ограничения добычи нефти, на которой соглашение может быть не пролонгировано до конца года, как это было условлено ранее.

Зависимость федерального бюджета от динамики цен на нефть постепенно снижается. Об этом свидетельствуют: сокращение не нефтегазового дефицита (до 8,3% ВВП в 2017 году: -1,5пп к уровню 2014 года) и снижение балансирующей бюджет (на первичном уровне) цены на нефть с более 100 долларов США за баррель в 2014 году до 60-65 долларов США за баррель в 2017 году. [2]. Такая динамики является положительной как для государства так и для граждан, получающих большую часть социальной поддержки именно от государства. Но уже с сентября 2017 года Пенсионный фонд России финансирует свой дефицит из ФНБ. До конца 2017 года будет выделено 657 миллиардов рублей (15% от общей суммы средств ФНБ).

Также фактором, влияющем на изменение курса рубля по отношению к доллару, является продолжающиеся валютные интервенции российского государства. Главным образом, за осенний период 2017 г. наиболее заметными были действия ЦБ РФ по наращиванию международных резервов.

Международные (или золотовалютные) резервы — это активы в иностранной валюте, золоте и специальных правах заимствования, обеспечивающие поддержку стабильности национальной экономики. Больше половины золотовалютных резервов РФ вложено в ценные бумаги зарубежных стран. Из них почти 40% приходится на США, что обуславливает относительную зависимость от санкционных действий США и изменений на валютном рынке.

По данным американского казначейства, в государственных облигациях Штатов на 1 октября ЦБ хранил 103,9 млрд долларов. За год эти инвестиции были увеличены на 27,4 млрд долларов, или 35%.[10].

Выступая в Госдуме 22 ноября с докладом о денежно-кредитной политике, глава Банка России Эльвира Набиуллина сообщила о сохранении ориентира по увеличению резервов до 500 млрд долларов, что потребует пять — семь лет. Но покупать валюту в резервы Центробанк планирует не ранее, чем будет уверен, что и инфляция, и инфляционные ожидания находятся на устойчиво низком уровне. [11].

Традиционно в начале года в России происходит укрепление национальной валюты. С 2018 года Минфин изменит формулу по закупкам валюты: ведомство при определении объема интервенций будет исходить из фактического, а не прогнозного курса рубля. Уже в январе это может привести к увеличению объема закупок валюты в сравнении с декабрем, в котором Минфин закупит рекордные с февраля 203,9 млрд руб., что сдержит сезонное укрепление рубля в начале года. [13].

Таким образом, когда рост цен на нефть сопровождается притоком капитала, наблюдается избыточное укрепление рубля, которое не сдерживается покупками Минфина по причине низких рублевых цен на нефть (именно такую ситуацию мы наблюдали в первом квартале). И обратно, когда падение нефти сопровождается оттоком капитала, Минфину в рамках текущего правила пришлось бы еще и покупать валюту, способствуя ее избыточному укреплению.

В ближайшей перспективе резервы коммерческих банков также повлияют на курс доллар/рубль. В сентябре собственные валютные резервы банков (наличность на корсчетах за рубежом и ликвидные валютные активы) лишь на 2 млрд. долларов превышали их же обязательства перед клиентами по расчетным счетам. В октябре, несмотря на то, что чистый приток валюты в РФ по текущему счету возобновился, сформировать какой-либо валютный запас банкам не удалось (сообщает эксперт Райффайзенбанка).

По оценке ЦБ, декабрьские платежи составят 18,2 млрд. долларов, из которых 16,5 млрд. — приходится на тело долга, а 1,66 млрд. — на проценты. Почти такую же сумму — 17,3 млрд.долларов — нужно выплатить в январе. Суммарный отток за два месяца — 35,5 млрд. долларов — может стать рекордным с конца 2015 года. Впрочем, из январских платежей почти три четверти (11 млрд. долларов) — внутригрупповые, которые с большой вероятностью будут пролонгированы, уточняет Центральный банк. Декабрьский разрыв ликвидности, по его оценке, составит 2-3 млрд. долларов и может потребовать новой распродажи бумаг, а некоторым банкам, возможно, придется обратиться за валютными кредитами в ЦБ. [4].

По прогнозам Федеральная резервная система США в ближайшие месяцы начнет повышать процентную ставку по кредитам и ужесточит свою монетарную политику. Со стороны США может также последовать ужесточение санкций, среди мер которых будет объявление бойкота российским ОФЗ. Как известно, в настоящее время около 30% таких облигаций принадлежат зарубежным инвесторам. И уже сейчас наблюдается перепродажа и «сброс» ОФЗ России со стороны иностранцев, что влечет уменьшение ликвидности ценной бумаги. Выход иностранных инвесторов из ОФЗ грозит привести к падению курса рубля на 10–15% всего за месяц. По мнению директора аналитического департамента «Альпари» Александра Разуваева, стоимость доллара в таком случае вплотную приблизится к отметке в 70 рублей.

Сейчас рубль выглядит более крепким, чем нужно. Это наносит вред бюджету страны, т.к. цена нефти, выраженная в рублях, понижается. Следовательно, для покрытия дефицита бюджета, основным источником чего являются доходы от нефтегазового сектора, необходимо понизить курс рубля, т.к. эти доходы поступают к нам в валюте. ЦБ станет понижать ставку, процесс уже идет и будет продолжен. 14декабря 2017 года ЦБ РФ объявил о понижении ставки на 0,5% (с 8,25 до 7,75). [4].

Основываясь на экономической модели IS-LM, можно сделать предположение, что из-за уменьшения процентной ставки возрастет денежная масса, которая в свою очередь приведет к возрастанию инфляции. Изменение денежно-кредитной политики влияет только на положение кривой так называемой «кривой предпочтения ликвидности». При сдерживании общей денежной массы ЦБ РФ удастся увеличить доступность кредитов для населений, не раскручивая воронку гиперинфляции. Как видно из рисунка 1 стимулирующая политика Банка России может при снижении ставки процента увеличить доходы населения, но главным опасение остается рост цен, который искусственным способом удерживать сложно.

Как заявлял ранее министр финансов, одной из главных целей современной экономической политики России является привлечение частного капитала в инвестиции внутренней экономики страны. Эта цель Минфина также становится возможной при уменьшении ключевой ставки. [14].

На данный момент правительство принимает всевозможные действия по уменьшению долларового оборота в стране. Сергей Глазьев, советника президента, предложил свой план по экономическому развитию страны. Одним из пунктов плана как раз и является уменьшение долларового оборота в стране. Глазьев далее это объяснил тем, что США уже ведет разработку плана по ограничению использования доллара в стране, а этот план будет ответным ударом. [15].

Сейчас законопроект о валютном регулировании находится на стадии третьего чтения в Госдуме. В соответствии с поправками все граждане России без исключения будут считаться валютными резидентами. Но те, кто проживает за рубежом более 183 дней в году, будут освобождены от ограничений по валютным операциям, нарушение которых сейчас чревато крупными административными штрафами — от 75 до 100% от суммы запрещенной операции. [5].

Сейчас россияне, постоянно или временно проживающие в другом государстве не менее одного года, признаются валютными нерезидентами. При этом достаточно вернуться в Россию хотя бы на один день, чтобы вновь стать валютным резидентом.

Кроме того, Федеральная резервная система США повысила базовую процентную ставку. Теперь она составляет 1,25-1,5%, а была 1-1,25%. Это событие, безусловно, скажется на курсе американской валюты.

Таким образом, можно сделать вывод, что с большой доли вероятности курс российского рубля по отношению к доллару США понизится. До какой отметки возможно падение? Скорее всего, Центробанк РФ не допустит критического отклонения курса рубля от запланированных значений бюджетной политики на 2018-2019 гг. Но экономическая история России знает немало неординарных случаев, которые никто не мог предсказать.[12]. В любом случае, запаса крепости отечественно экономики должно хватить, чтобы пережить разумные санкционные меры со стороны западных партнеров.

1. Федеральный закон от 19.12.2016 N 415-ФЗ (ред. от 14.11.2017) «О федеральном бюджете на 2017 год и на плановый период 2018 и 2019 годов».

2. Основные направления бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2018 год и на плановый период 2019 и 2020 годов, с. 8.

3. РосБизнесКонсалт [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://www.rbc.ru/.

4. Пресс-служба Центрального банка Российской Федерации (Банк России) [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://cbr.ru/press/keypr/.

5. Законопроект №287822-7 о внесении изменений в Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» (об уточнении в отношении физических лиц понятия «резидент» и упрощении валютного регулирования и валютного контроля при осуществлении ряда валютных операций).

Читайте также  Образец уведомления работника об изменении оклада в большую сторону

6. Решения относительно осуществления денежно-кредитной политики [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://www.federalreserve.gov/.

7. Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.gks.ru/.

8. Макроэкономика.Учебник. Рекомендовано ФГАУ «ФИРО» /Отв. ред. М.Л.Альпидовская, Н.В.Цхададзе — Ростов на Дону, «Феникс», 2017.-409 с.

9. Цхададзе Н.В. Динамика развития мировых экономических кризисов// Сб. научных трудов «Актуальные вопросы экономики и современного менеджмента» — Самара, 2017- С.12-18. 10.Цхададзе Н.В. Международный валютный фонд (МВФ) и его влияние на мировой финансовый рынок// Сб. научных трудов «Экономика финансы и менеджмент: тенденции и перспективы развития».- Волгоград, 2017.- С.11-17.

11.Цхададзе Н.В. Международные финансовые рынки как фактор глобализации мирового хозяйства// Сб. научных трудов «Тенденции развития экономики и менеджмента».- Казань, 2017.- 38-43.

12. Цхададзе Н.В. Кризис экономического развития России: последствия экономических санкция// Экономические вызовы западных санкций против России: общие и особенные черты. Монография.- Под ред.М.Л.Альпидовской.-Краснодар : Изд-во НИИ Экономики ЮФО, 2016.- С.83-90. 13.Цхададзе Н.В. Риск возникновения кризисных процессов и экономического застоя в современной России//Феномен рыночного хозяйства: векторы и особенности эволюции. Монография. /Под ред. проф. Сидорова В.А., поф. Ядгарова Я.С., доц. Чапли В.В.- LSP, 2017.- 620 с.

14. Цхададзе Н.В. Причины экономических кризисов и пути их преодоления// Сб. научных трудов «Вопросы и проблемы экономики и менеджмента в современном мире».- Омск, 2017.- С.11-16.

15.Цхададзе Н.В. Экономические кризисы в динамике мирового экономического развитии// Национальная экономика в условиях глобальных и локальных трансформаций, Сб. статей межд.научно-практической конференции/Под общей ред. Г.Б.Клейнера, В.В.Сорокожердьева, З.М.Хашевой –М.: НИИ Истории, экономики и права, 2017.- 204 с.

Хуже тренда: почему рубль ослабел в 2018 году после двух лет роста

Как слабеет рубль в 2018 году?

По состоянию на 12 декабря с начала года рубль подешевел к доллару на 13% и торговался на уровне 66,3 руб. за доллар (на 17:30 мск). Начинал год рубль на отсечке 57,2.

Скорее всего, российская валюта так и завершит 2018 год в диапазоне 65–67 руб. за доллар. И это будет означать, что после двух лет роста (который скорее следует называть тяжелым восстановлением после 44-процентного обвала в 2014 году) рубль вновь окажется в минусе по итогам года.

Почему это часть глобального тренда?

Но дешевеют и все валюты emerging markets. Наилучшие результаты с начала года показывают пока гонконгский доллар и тайский бат — их номинальные курсы по отношению к доллару США практически не изменились с начала года. Хуже, чем у рубля, динамика в 2018 году у валют ЮАР, Бразилии, Турции и Аргентины (от -13,5 до -50%).

Интересно, что пока тройка наихудших валют развивающихся стран в точности повторяет прошлогоднюю: бразильский реал, турецкая лира и аргентинский песо. Разница в том, что в 2018 году эти валюты падают в разы сильнее.

Сводный индекс валют развивающихся рынков MSCI Emerging Markets Currency Index, фиксирующий динамику 26 валют к американскому доллару, в 2018 году снизился на 4,6% после роста два года подряд.

Все валюты развивающихся рынков, в том числе и рубль, в 2018 году испытывали давление глобальных трендов мировой экономики — ужесточения монетарной политики США и торговых войн, говорит РБК главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович.

Федеральная резервная система (ФРС) США трижды повышала ставки в 2018 году и, возможно, сделает это в четвертый раз на декабрьском заседании. Повышение ставок в США, как правило, приводит к удорожанию доллара и перетоку капиталов с развивающихся рынков в американские активы. В этом году индекс доллара (DXY), отражающий стоимость доллара относительно основных валют, укрепился на 5,3% после снижения почти на 10% за прошлый год.

«Снижение валют emerging markets, безусловно, связано с ростом долларовых ставок и сокращением баланса ФРС (Федеральный резерв фактически распродает финансовые активы, скупленные во время кризиса, с целью нормализации долгосрочных ставок. — РБК). В первую очередь на эти факторы отреагировали страны с высоким уровнем краткосрочного долларового долга и низкими золотовалютными резервами», — отмечает главный экономист Nordea Bank Татьяна Евдокимова.

Например, развивающиеся страны, чьи валюты в 2018 году обрушились на 30–50%, — Турция и Аргентина — действительно характеризуются относительно скудными валютными резервами и/или значительным уровнем долларовых долгов.

Почему валюты падают по-разному?

Дело не только и не столько в политике ФРС и сильном долларе, указывает The Financial Times: на развивающихся рынках проявились собственные проблемы, не связанные напрямую с курсом доллара. Укрепление доллара может коррелировать со стрессом на развивающихся рынках, но не оно является причиной, пишет FT. В свою очередь, Bloomberg перечисляет несколько сюжетов, которые в 2018 году влияли на развивающиеся рынки:

  • торговая война США и Китая на фоне замедления китайской экономики;
  • перспективы урегулирования на Корейском полуострове в результате исторических встреч лидера КНДР Ким Чен Ына с президентом США Дональдом Трампом и президентом Южной Кореи;
  • турецкий валютный кризис и экономическая политика Реджепа Тайипа Эрдогана;
  • эскалация санкций США в отношении России;
  • убийство саудовского журналиста Джамаля Хашкаджи;
  • победа кандидатов-популистов на президентских выборах в Бразилии и Мексике;
  • предоставление Международным валютным фондом кредитной линии Аргентине на $56 млрд;
  • дефолт Венесуэлы по внешним долгам.

Чем отличается история рубля?

Аналитики уже отмечали, что помимо общей динамики валют emerging markets на курс рубля влияют цены на нефть и геополитика. Но если раньше рост/падение нефтяных котировок коррелировало с ростом/падением курса рубля, то теперь на первый план вышел фактор санкций.

Специфический для России фактор в виде санкционных рисков был преобладающим в этом году, говорит Покатович. «Соотношение вклада в ослабление рубля трендов, которые применимы ко всем валютам emerging markets, и специфических факторов — порядка 30 к 70%», — оценил эксперт.

Основным фактором динамики рубля в 2018 году были санкции, подтверждает Татьяна Евдокимова. Они остаются основным риск-фактором и на следующий год, добавляет она.

Кроме ужесточающейся политики ФРС США и санкций вклад в ослабление рубля в 2018 году вносили закупки Минфином валюты в рамках бюджетного правила, отметил макроаналитик Райффайзенбанка Станислав Мурашов. «Весь этот год Минфин продолжал покупать валюту, что сказывалось на ослаблении рубля, как и санкции и ожидание их ужесточения. До конца года Минфин приостановил закупки валюты, рубль немного стабилизировался», — сказал Мурашов. В 2019 году влияние санкционной риторики продолжится, плюс фундаментально негативное влияние будет оказывать возобновление интервенций Минфина на открытом рынке, прогнозирует эксперт.

Доллар и евро дешевеют. Стоит ли их покупать?

Российская валюта уверенно укрепляется: в августе за один доллар давали 73,4 рубля, в сентябре — 72,4 рубля, сейчас — 71,1 рубля. Евро подешевел еще сильнее: в августе он стоил 87 рублей, месяц назад — 85,5 рубля, сейчас — 82,4 рубля.

Стоит ли сейчас переводить рублевые накопления в валюту, АиФ.ru рассказал эксперт Академии управления финансами и инвестициями Алексей Кричевский:

«По графику динамики курса доллара к рублю можно отчетливо увидеть, как на горизонте нескольких лет переставляется курс валюты: сначала с 20 на 30, потом стабилизация в коридоре 55-64 рубля, затем выход в диапазон 63-70. Сейчас 71-75 рублей за доллар. Валюта постепенно дорожает, а рубль обесценивается. Примерно ту же динамику можно посмотреть по евро. То есть на долгосрочном горизонте покупка валюты — это хорошее решение.

Стоит ли покупать иностранную валюту сейчас? Однозначно да. Октябрь выдался очень удачным месяцем для российской валюты, по сути, став продолжением столь же позитивного сентября. Цены на газ на спотовых рынках в Европе доходили до 2 тысяч долларов за тысячу кубометров, сейчас держатся в районе тысячи долларов. Цены на уголь на китайской бирже чуть ли не ежедневно бьют максимумы. Стоимость барреля нефти впервые с 2018 года превысила 86 долларов. Все эти события при общемировом снижении двигали российский рынок вверх, что отразилось на курсе валют.

Какими будут курсы валют, когда немного разрядится обстановка с проблемами в области электроэнергии или все-таки начнется серьезный экономический кризис, предсказать невозможно, но момент для выгодной покупки может быть упущен. При этом нельзя отрицать, что цены на нефть могут подскочить и до 90 долларов, и, что менее вероятно, до 100 долларов за баррель, тем самым переписав рекорды с 2014 года.

Читайте также  Срок камеральной проверки 2 ндфл за 2016 год

Будет ли дальше расти рубль относительно других валют, сказать сложно. Теоретически соотношение цен на топливо и курса рубля сейчас должно быть несколько иным, так как при такой стоимости нефти более справедливым относительно прошлых лет казался курс в районе 60 рублей за доллар и 70 — за евро. Сейчас, когда есть необходимость готовить бюджет к неминуемому кризису, Центральный банк РФ и Министерство финансов просто увеличивают скупку долларов и корректируют валютный курс, наращивая стоимость бочки нефти до 6 тысяч рублей.

Минимальным уровнем при текущих вводных видится уровень в 68 рублей за доллар и 78-79 рублей за евро, но сильнее рубль уже не укрепится. Отмечу, что при покупке валюты на долгосрочную перспективу принципиальной разницы в том, будет ли доллар куплен на рубль-два дороже или дешевле, нет.

Мировой кризис может начаться уже в ноябре. Уже очевидно, что Федеральная резервная система США начнет активно сворачивать скупку активов с рынка и постепенно готовить экономику к повышению ключевой ставки в 2022 году. Помимо этого, повышение госдолга США на 480 миллиардов долларов вытянет эти деньги с рынков, также нанеся определенный урон как индексам, так и валютам развивающихся рынков.

Также нельзя забывать про ситуацию с сектором недвижимости в Китае, энергетический кризис в мире, гипотетический дефолт в США, дедлайн по которому был перенесен на декабрь. Это может спровоцировать еще и политический кризис в Штатах, так как политикой Байдена и его штаба пока что крайне недовольны даже внутри его страны. Поэтому с пополнением валютных запасов своего личного бюджета затягивать все-таки не стоит».

Российский валютный рынок 2018

Валютный рынок – является источником заработка для многих людей. Поэтому за его изменениями и колебаниями участники данной сферы пристально следят, ведь от действий зависит размер доходности.

Что касается 2017 года, то большинство по завершению ушедшего 2016 года, отмечали, что это время вероятней всего будет благоприятным для отечественного курса. Но, также не следует забывать о том, что могут быть проблемы в виде нестабильности котировок евро и доллара, что в результате отразится на других финансовых активах валютного рынка.

Окончание 2017 года

В прошедшем году наблюдалось укрепление отечественной валюты к доллару на четырнадцать с половиной процентов с начала 2017-го, к евро ситуация была больше не одну сотую.

На курсе отечественной валюты положительно сказался быстрый прыжок стоимости на черное золото в самом начале 2016 года, плюс в это же время наблюдается упадок инфляции в РФ. В 1-м квартале снижение отечественным банковским учреждением процентного соотношения и стабильное понижение темпов уменьшения внутреннего валового продукта во 2-м полугодии.

Это что касается доллара, а ситуация евро к американскому доллару другая, здесь можно было наблюдать ослабление первой валюты ко второй на полтора процента, что связано с увеличением настроения европейской направленности и удержанием первенства на выборах в отдельных государства ЕС партий, что является опасением для многих стран входящих в ЕС.

Далее, в статье можно ознакомиться с событиями, воздействующими на развитие главных мировых валют в виде доллара и евро в 2017-м.

Увеличение «Сложных процентов» в Соединенных Штатах Америки

Многие аналитики уверены, что именно на протяжении ближайших 12 месяцев, в Соединенных Штатах Америки существенно возрастет ПС, более того, немало специалистов работающих в этой отрасли, настаивают, что повышение будет не однократное.

Причиной такого действия является благоприятная обстановка на рынке труда. Обратите внимание, что многие аналитики отмечают, что новоизбранный президент Трамп, с его свежей политикой и новым взглядом на сегодняшние реалии, стал катализатором формирования дополнительных рабочих мест. Ведь известно, что этот человек бизнесмен, а значит, умеет создавать новые источники доходов, что обеспечивает много рабочих мест для американцев.

Увеличение ставки положительно отразится на состоянии котировок доллара по отношению к другим валютам, но вместе с этим, данный процесс будет негативно воздействовать на евро и рубль. Вполне возможно, что такие тенденции в действующему году, в конечном счете, установятся.

Накаленные настроения между Соединенными Штатами Америки и КНР

Можно сказать, что не первый день можно наблюдать за напряжением в отношениях двух государства США и Китая. Более того, в результате резких и критичных заявлений Трампа в период избирательской компании, в адрес Китайской народной республики, усугубило отношения. Заявление касалось негодования относительно обложения импорта товаров США налогом, в тот момент США разрешили поставлять продукцию Китайской народной республики на американский рынок без налогообложения.

Под завершение 2016 года, Трамп выступил с неудовольствием касательно снижения юаня КНР без договоренности действий с США.

Поэтому, вполне логичным будет с этого года ожидать ухудшения отношений Соединенных Штат Америки и Китайской народной республики. Особенно если будет принято решение, касательно, обложения импортных товаров КНР пошлиной.

Эта ситуация может не сыграть на руку курсу доллара касательно остальных валют. Но, при этом не исключено что действующий президент примет меры на улучшение экономики США, а значит, укрепит позиции доллара.

Следует отметить, что не так давно, было принято решение, что США продлевает санкции против КНДР. Большая часть членов палаты проголосовали за данный законопроект. После принятия закона, корабли с флагами КНДР не смогут входить в морские порты США.

Выборы в лидирующих государствах ЕС: Франции и Германии

В этом месяце, состоялись выборы главы государства во Франции, победу одержал Эммануэль Макрон. Обратите внимание, что большинство аналитиков прогнозировало победу республиканцу Ф. Фийон, или же националистке Марин Ле Пен. Следует отметить, что победу одержал самый молодой в истории президент Французской республики Э. Макрон. Большинство специалистов прогнозируют существенное снижение евро по отношению к доллару.

Осенью 2017 года, в Германии также будут проходить выборы. Если победа будет упущена из рук ХДС, А. Меркель не будет, является канцлером ФРГ, и в данной ситуации следует также можно настроиться на снижение евро. Возможно, обвал не будет таким серьезным и мощным, в случае если на выборной гонке победителем будет представителей европейской направления, за цель у которых полное возвращение дойчмарки и отказ от евро.

Здесь следует также сказать о выборах в Италии, присутствует большая вероятность, что в парламенте будет перевес евроскептиков, в результате это станет причиной ухудшения ситуации курса евро к доллару. А у рубля появиться возможность закрепиться в соотношении к евро.

Теперь, ниже будут отмечены базовые факторы, которые воздействуют на курс рубля относительно мировым валютам.

Уменьшение добываемого черного золота государствами ОПЕК

С первого января действующего года в силу вступает решение Организацией стран — экспортёров нефти, принятое картелем касательно уменьшения процента добываемой нефти государствами, входящими в данную организацию свыше одного миллиона баррелей в течение одного рабочего дня.

В результате чего, другие компании специализирующиеся на добыче черного золота, уменьшат выработку еще на шестьсот миллионов баррелей в течение одного рабочего дня, и на себя половину из суммы берет РФ. Если действительно осуществиться поставленное сокращение добычи черного золота, то стоимость на нефть может достичь отметки от шестидесяти долларов за баррель и больше. Такая ситуация является положительной для отечественной валюты.

Макроэкономика и РФ

В начале действующего года были опубликованы статистические данные Федеральной службой государственной статистики по внутреннему валовому продукту за прошедший год.

В случае, если показатели ВВП будут оставаться ниже или же ближе к отметке в три десятых процента, это положительно воздействует на курс отечественной валюты. В первых месяцах 2017-го опубликованы данные касательно инфляции потребительских цен. Следует отметить, что в государственном бюджете на действующий год инфляция заложена в размере четырех процентов. Соответственно чем ниже инфляция, тем крепче рубль.

Санкции

Известно, что после образования конфликта с Украиной, на РФ были наложены санкции. Соответственно если некоторые из них будут сняты или же упрощены, можно будет наблюдать за положительным укреплением рубля. Если же говорить о сроках отмены санкций, здесь нет определенной даты. Не исключено, что именно новые главы государств разных стран, повлияют на снятие санкций.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: